オルカンに含まれる日本企業は？投資比率や具体的な銘柄についても解説

このような悩みに答えます。

グローバルな視点での分散投資を目指す多くの投資家にとって、オルカンは欠かせない選択肢となっています。

このインデックスファンドは、先進国から新興国まで、世界中の企業に投資することでリスク分散を図り、安定したリターンを狙います。

特に、日本市場への投資も含まれており、その割合や具体的な企業銘柄については興味を引くポイントです。

本記事では、オルカンに含まれる日本企業のリスト、各企業の投資比率について詳しく解説します。

なお、オルカンを購入するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

オルカンの仕組み

オルカンの目標とする指数であるACWIは、「MSCIワールド・インデックス」と「MSCIエマージング・マーケット・インデックス」を合わせたものです。

MSCIワールド・インデックス：日本を含めた先進国の株式約1,600銘柄で構成される株価指数

MSCIエマージング・マーケット・インデックス：新興国の株式約1,400銘柄で構成される株価指数

しかし、オルカンはMSCIエマージング・マーケット・インデックスに投資するもの、MSCIワールド・インデックスには投資しません。

上記の画像の通り、外国株、新興国株、日本株の3つのマザーファンドに投資しながら、ACWIの成績を目指しています。

組入ファンド	マザーファンド名	組入比率
外国株式インデックスマザーファンド	MSCIコクサイ・インデックス	84.5%
新興国株式インデックスマザーファンド	MSCIエマージング・マーケット・インデックス	10.0%
日本株式インデックスマザーファンド	MSCIジャパン・インデックス	5.5%

なお、MSCIコクサイ・インデックスは、MSCIワールドインデックスからMSCIジャパン・インデックスを除いた指数です。

そのため、ACWIは先進国株式をMSCIワールド・インデックスのみでカバーしているのに対し、オルカンはコクサイとジャパン・インデックスに分けています。

ただ、どちらの場合であっても含まれる銘柄は同じなので、パフォーマンスに違いはほとんど生じません。

オルカンに含まれる日本企業

先ほど説明した通り、オルカンは日本株式インデックスマザーファンド（MSCIジャパン・インデックス）に投資しています。

したがって、オルカンに組み入れられている日本企業は、「MSCIジャパン・インデックス」に採用されている企業ということです。

MSCIジャパン・インデックスに含まれる日本企業

MSCIジャパン・インデックスは、日本の株式市場を代表する株価指数の1つです。

この株価指数は、日本の株式市場に上場している約300銘柄を対象にしており、時価総額の上位85％をカバーしています。

MSCIジャパン・インデックスの組み入れ上位10銘柄は以下の通りです。

銘柄	比率
トヨタ	5.77%
三菱UFJフィナンシャルグループ	3.17%
ソニーグループ	2.82%
日立	2.76%
東京エレクトロン	2.72%
キーエンス	2.27%
三井住友フィナンシャルグループ	2.22%
リクルートホールディングス	2.11%
東京海上ホールディングス	1.87%
信越化学工業	1.86%

この指数は時価総額加重平均方式なので、時価総額が大きい企業ほど組み入れ比率が大きくなります。

ACWI（オルカンが目標とする指数）に含まれる日本企業

続いて、オルカンが目標とする指数であるACWIに含まれる日本企業について紹介します。

ACWIに採用されている日本企業の上位10銘柄は以下の通りです。

銘柄	比率
トヨタ	0.29%
三菱UFJフィナンシャルグループ	0.16%
ソニーグループ	0.14%
日立	0.14%
東京エレクトロン	0.14%
キーエンス	0.12%
三井住友フィナンシャルグループ	0.11%
リクルートホールディングス	0.11%
信越化学工業	0.09%
東京海上ホールディングス	0.09%

また、先ほどのMSCIインデックス・ジャパンと比較すると以下のようになります。

銘柄	MSCIジャパン・インデックス	ACWI
トヨタ	0.32%	0.29%
三菱UFJフィナンシャルグループ	0.17%	0.16%
ソニーグループ	0.16%	0.14%
日立	0.15%	0.14%
東京エレクトロン	0.15%	0.14%
キーエンス	0.12%	0.12%
三井住友フィナンシャルグループ	0.12%	0.11%
リクルートホールディングス	0.12%	0.11%
東京海上ホールディングス	0.10%	0.09%
信越化学工業	0.10%	0.09%

（MSCIジャパンインデックスの割合はオルカン全体の5.5%なので、先ほどの比率に5.5%をかけています）

上記の表の通り、オルカン全体のMSCIジャパン・インデックス企業の比率と、ACWIに含まれている日本企業の比率はほぼ変わりません。

ファンドの仕組みはACWIと少々異なりますが、同じように運用できていると言えるでしょう。

オルカンの日本企業の入れ替え

時期	追加	除外
2024年2月	ＳＣＲＥＥＮホールディングス	住友化学 東ソー 王子ホールディングス コーセー オープンハウスグループ ベイカレント・コンサルティング 大和ハウスリート投資法人 コーエーテクモホールディングス
2024年5月	アシックス	シャープ 清水建設 小田急電鉄 東武鉄道 ヤマハ スクウェア・エニックス・ホールディングス 朝日インテック アズビル ＧＬＰ投資法人 ヒロセ電機 飯田グループホールディングス 日本都市ファンド投資法人 ＫＤＸ不動産投資法人 ミスミグループ本社 ユー・エス・エス

企業の業績やパフォーマンスが上昇すると、新たにインデックスに追加され、逆に業績が低下すると除外される仕組みが採用されています。

これにより、インデックスは市場のトレンドや経済の状況を反映し続けることが可能。

特に2024年には、円安の影響でドル建ての時価総額が目減りし、多くの日本企業がインデックスから除外される結果となりました。

円安は企業の外貨建ての評価額に直接影響を与え、時価総額の変動を引き起こします。

さらに、MSCIジャパン・インデックスの銘柄が入れ替えられると、オルカンもその動きに連動します。

オルカンの日本企業の組入比率推移

オルカンは時価総額加重平均型であるため、日本企業の組み入れ比率は時期によって変動します。

以下の表は2009年6月と2023年9月のACWI（オルカンが目標とする指数）の構成比率を比較したものです。

国・地域	2009年6月	2023年9月
米国	41.7%	62.3%
日本	9.9%	5.5%
英国	8.8%	3.7%
フランス	4.0%	2.9%
カナダ	4.2%	2.9%
その他（先進国）	20%	12.0%
新興国	11.4%	10.7%

直近15年間にわたるデータによると、日本企業の組み入れ比率は5％から10％の範囲に収まっています。

これは、日本市場の相対的な規模や成長率、そして世界経済における位置づけを反映していると言えるでしょう。

まとめ

今回はオルカンに含まれる日本企業やその投資比率、具体的な銘柄について解説しました。

オルカンは外国株、新興国株、日本株の3つのマザーファンドに投資することで独自のポートフォリオを構築しています。

また、オルカンに含まれる日本企業はMSCIジャパン・インデックスに準拠しており、ACWIに含まれる日本企業の銘柄とほぼ一同じです。

しかし、最近の円安により、ドル建て時価総額が減少し、多くの日本株が除外される傾向が見られます。

こうした市場動向を考慮した上で、オルカンに含まれる日本企業の投資比率や具体的な銘柄を理解することは、投資家にとって非常に重要です。

なお、オルカンを購入するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。