オルカンに含まれる日本企業は？投資比率や具体的な銘柄についても解説

このような悩みに答えます。

グローバルな視点での分散投資を目指す多くの投資家にとって、オルカンは欠かせない選択肢となっています。

このインデックスファンドは、先進国から新興国まで、世界中の企業に投資することでリスク分散を図り、安定したリターンを狙います。

特に、日本企業への投資も含まれており、その割合や具体的な企業銘柄については興味を引くポイントです。

本記事では、オルカンに含まれる日本企業のリスト、各企業の投資比率について詳しく解説します。

なお、オルカンを購入するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

オルカンの仕組み

オルカンの目標とする株価指数はACWI（オール・カントリー・ワールド・インデックス）ですが、実はACWIに直接投資していません。

下記の画像の通り、外国株、新興国株、日本株の3つのマザーファンドに投資しながら、ACWIの成績を目指しています。

マザーファンド名	目標とする株価指数	組入比率
外国株式インデックスマザーファンド	MSCIコクサイ・インデックス	84.5%
新興国株式インデックスマザーファンド	MSCIエマージング・マーケット・インデックス	10.0%
日本株式インデックスマザーファンド	MSCIジャパン・インデックス	5.5%

オルカンに含まれる日本企業

先ほど説明した通り、オルカンは日本株式インデックスマザーファンド（MSCIジャパン・インデックス）に投資しています。

したがって、オルカンに組み入れられている日本企業は、「MSCIジャパン・インデックス」に採用されている企業ということです。

MSCIジャパン・インデックスに含まれる日本企業

MSCIジャパン・インデックスは、日本の株式市場を代表する株価指数の1つです。

この株価指数は、日本の株式市場に上場している約300銘柄を対象にしており、時価総額の上位85％をカバーしています。

MSCIジャパン・インデックスの組み入れ上位10銘柄は以下の通りです。

銘柄	比率
トヨタ	5.77%
三菱UFJフィナンシャルグループ	3.17%
ソニーグループ	2.82%
日立	2.76%
東京エレクトロン	2.72%
キーエンス	2.27%
三井住友フィナンシャルグループ	2.22%
リクルートホールディングス	2.11%
東京海上ホールディングス	1.87%
信越化学工業	1.86%

この指数は時価総額加重平均方式なので、時価総額が大きい企業ほど組み入れ比率が大きくなります。

ACWI（オルカンが目標とする指数）に含まれる日本企業

続いて、オルカンが目標とする指数であるACWIに含まれる日本企業について紹介します。

ACWIに採用されている日本企業の上位10銘柄は以下の通りです。

銘柄	比率
トヨタ	0.29%
三菱UFJフィナンシャルグループ	0.16%
ソニーグループ	0.14%
日立	0.14%
東京エレクトロン	0.14%
キーエンス	0.12%
三井住友フィナンシャルグループ	0.11%
リクルートホールディングス	0.11%
信越化学工業	0.09%
東京海上ホールディングス	0.09%

また、先ほどのMSCIジャパン・インデックスと比較すると以下のようになります。

銘柄	MSCIジャパン・インデックス	ACWI
トヨタ	0.32%	0.29%
三菱UFJフィナンシャルグループ	0.17%	0.16%
ソニーグループ	0.16%	0.14%
日立	0.15%	0.14%
東京エレクトロン	0.15%	0.14%
キーエンス	0.12%	0.12%
三井住友フィナンシャルグループ	0.12%	0.11%
リクルートホールディングス	0.12%	0.11%
東京海上ホールディングス	0.10%	0.09%
信越化学工業	0.10%	0.09%

（MSCIジャパンインデックスの割合はオルカン全体の5.5%なので、先ほどの比率に5.5%をかけています）

上記の表の通り、MSCIジャパン・インデックスに含まれる日本企業の比率と、ACWIにおける日本企業の比率はほぼ変わりません。

オルカンはACWIを完全に再現するのではなく、各国の株式市場の代表的なインデックスを通じて、間接的にACWIに連動するような形で運用されています。

実際の運用において、オルカンはACWIと似た構成を保ちながら、日本も含めた全世界の市場の成長を取り込むことができる投資信託と言えるでしょう。

オルカンの日本企業の入れ替え

時期	追加	除外
2024年2月	ＳＣＲＥＥＮホールディングス	住友化学 東ソー 王子ホールディングス コーセー オープンハウスグループ ベイカレント・コンサルティング 大和ハウスリート投資法人 コーエーテクモホールディングス
2024年5月	アシックス	シャープ 清水建設 小田急電鉄 東武鉄道 ヤマハ スクウェア・エニックス・ホールディングス 朝日インテック アズビル ＧＬＰ投資法人 ヒロセ電機 飯田グループホールディングス 日本都市ファンド投資法人 ＫＤＸ不動産投資法人 ミスミグループ本社 ユー・エス・エス
2024年8月	KOKUSAI ELECTRIC	日産化学 NIPPON EXPRESSホールディングス 小糸製作所 近鉄グループホールディングス ヤマトホールディングス 野村不動産マスターファンド投資法人

企業の業績やパフォーマンスが上昇すると、新たにインデックスに追加され、逆に業績が低下すると除外される仕組みが採用されています。

特に2024年には、円安の影響でドル建ての時価総額が目減りし、多くの日本企業がインデックスから除外される結果となりました。

円安は企業の外貨建ての評価額に直接影響を与え、円安が進むと、外貨建て資産の円換算額が増加します。

さらに、MSCIジャパン・インデックスの銘柄が入れ替えられると、オルカンもその動きに連動します。

オルカンの日本企業に関するQ&A

オルカンに含まれる日本株の割合は？

オルカンは時価総額加重平均型であるため、日本企業の組み入れ比率は時期によって変動します。

以下の表は2009年6月と2023年9月のACWI（オルカンが目標とする株価指数）の構成比率を比較したものです。

国・地域	2009年6月	2023年9月
米国	41.7%	62.3%
日本	9.9%	5.5%
英国	8.8%	3.7%
フランス	4.0%	2.9%
カナダ	4.2%	2.9%
その他（先進国）	20%	12.0%
新興国	11.4%	10.7%

直近15年間にわたるデータによると、日本企業の組み入れ比率は5％から10％の範囲に収まっています。

これは、日本市場の相対的な規模や成長率、そして世界経済における位置づけを反映していると言えるでしょう。

オルカンの構成銘柄は入れ替えられる？

オルカンはMSCIコクサイ・インデックスとMSCIエマージング・マーケット・インデックス、そしてMSCIジャパン・インデックスに投資します。

そのため、上記3つの株価指数で銘柄入れ替えが行われたら、オルカンの銘柄も入れ替えられます。

オルカンの銘柄入れ替えについては「オルカンの銘柄は入れ替えられるの？銘柄入れ替えの頻度や方法について解説」をご覧ください。

オルカンの中で日本企業が多く含まれる業種は？

MSCIジャパン・インデックスの業種別割合は以下のとおりです。

業種	比率
資本財	22.8%
一般消費財・サービス	17.5%
情報技術	14.6%
金融	14.6%
ヘルスケア	8.4%
通信	7.1%
生活必需品	5.5%
素材	4.0%
不動産	2.5%
公益事業	1.1%
キャッシュ、デリバティブ等	1.0%
エネルギー	0.9%

オルカンにおける日本企業の多くは、資本財や一般消費財・サービス、情報技術、金融などの業種に集中しています。

特に資本財は最も大きな割合を占めており、これは製造業や輸送機器、機械などの強力な企業群が反映されています。

オルカンで日本株が多くなることはある？

オルカンは、全世界の時価総額に連動して投資先を配分する仕組みのため、基本的には日本株の比率が大きく変動することはほとんどありません。

時価総額の変動によって、日本株の比率が一時的に増加する可能性もありますが、これは他の国の株式にも同様に起こり得るものです。

さらに、人口減少・少子高齢化が進むと予測されており、今後の経済成長率が他の地域と比べて鈍化する可能性も指摘されています。

このような人口動態や経済の成長予測を踏まえると、日本株の割合が大きく増加する可能性は低いと言えるでしょう。

オルカンは日本企業への投資として適してる？

日本企業への投資を目的とする場合、国内株に特化した投資信託の方が適しています。

ですが、日本企業も含め、世界中のさまざまな企業に分散投資をしたい場合には、オルカンの方が良いでしょう。

オルカンは地域や業種を幅広くカバーし、特定の国や業種に依存することなくリスクを分散できる設計となっているため、安定した成長が期待できます。

まとめ

今回はオルカンに含まれる日本企業やその投資比率、具体的な銘柄について解説しました。

オルカンは外国株、新興国株、日本株の3つのマザーファンドに投資することで独自のポートフォリオを構築しています。

また、オルカンに含まれる日本企業はMSCIジャパン・インデックスに準拠しており、ACWIに含まれる日本企業の銘柄とほぼ一同じです。

しかし、最近の円安により、ドル建て時価総額が減少し、多くの日本株が除外される傾向が見られます。

こうした市場動向を考慮した上で、オルカンに含まれる日本企業の投資比率や具体的な銘柄を理解することは、投資家にとって非常に重要です。

なお、オルカンを購入するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。