ナスダック100はおすすめしないと言われる理由は？やめといた方がいい？

このような悩みに答えます。

ナスダック100は、ナスダック（NASDAQ）に上場している企業のうち、金融業を除く上位100社から構成された株価指数です。

ナスダック100の大きな魅力は高いリターンですが、銘柄や業種が偏っているため、おすすめしないと考えている方も存在します。

結論から言うと、市場全体を幅広くカバーするインデックスファンドなどをメインにし、全体の10〜20%ほどナスダック100を保有する「コアサテライト戦略」であればおすすめです。

本記事では、ナスダック100はおすすめしないと言われる理由や、ナスダック100はおすすめなのかについて詳しく解説します。

なお、ナスダック100に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

ナスダック100はおすすめしないと言われる理由

ナスダック100はおすすめしないと言われる理由は6つ。

①銘柄数が少ない

安定した投資を目指す際、投資対象の銘柄数は重要な要素の一つです。

しかし、ナスダック100は構成銘柄数が100銘柄と限られており、S&P500や全世界株式などと比較すると、分散性に欠ける側面があります。

特に、この指数は一部の大型企業に大きく依存しているため、特定の数社が指数全体に与える影響が非常に大きいです。

この偏りが、短期的にはリターンを押し上げる要因になる一方、長期的にはリスクを増大させる可能性も考えられます。

②業種が偏っている

以下の表・グラフは、ナスダック100の構成業種を示したものです。

情報技術	51.6%
金融	0.4%
ヘルスケア	6.1%
一般消費財	12.6%
コミュニケーション・サービス	15.7%
資本財	4.3%
生活必需品	6.0%
エネルギー	0.5%
公益事業	1.2%
素材	1.4%
不動産	0.2%

情報技術、一般消費財、コミュニケーション・サービスの3つの業種が全体の約75%を占めており、特定の分野に強く依存しています。

そのため、これらの業種に何らかの経済的な逆風や規制の変化が起きた場合、指数全体に大きな影響を及ぼす可能性があります。

特に、情報技術の比率が51.6%と非常に高いため、テクノロジー業界の市場動向に左右されやすい点には注意が必要です。

③リスク（価格変動性）が高い

ナスダック100のリターンは魅力的な水準にありますが、その一方で短期的な価格変動リスクは決して軽視できません。

以下の表は、ナスダック100とその他の主要株価指数が、市場下落時にどの程度の値下がりを記録したかを比較したものです。

	ACWI（全世界株価指数）	S&P500	ナスダック100
1994年	-6.3%	-9.6%	-54.7%
2002年	-26.9%	-29.7%	-43.7%
2008年	-52.9%	-49.0%	-52.9%
2011年	-11.8%	-3.3%	-2.7%
2018年	-12.4%	-8.0%	-6.7%
2022年	-6.1%	-6.7%	-23.3%

ナスダック100は他の指数と比較して大きな下落幅を示すことが多く、そのリスクの高さを改めて浮き彫りにしています。

④投資信託の手数料が高い

ナスダック100とその他の株価指数に連動する投資信託との比較は以下のとおりです。

	ACWI（全世界株価指数）	S&P500	ナスダック100
購入時手数料	無料	無料	無料
信託財産留保額	無料	無料	無料
信託報酬	0.05775%	0.09372%	0.2035%
その他	0.03%	0.01%	不明
実質コスト	0.08775%	0.11%	0.2035%以上

• 参考：「eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）」
• 参考：「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」
• 参考：「ニッセイNASDAQ100インデックファンド」

ナスダック100は主にハイテク・IT関連の銘柄で構成されており、これらの銘柄は他の業種に比べて高い価格変動性を持つのが特徴です。

そのため、銘柄の入れ替えや株価変動に対応するため、運用会社が多くの調整を行う必要があり、結果として手数料が高くなる傾向があります。

一方、他の株価指数に連動する投資信託は、より安定した銘柄で構成されているため、投資比率の調整頻度が低くなり、手数料が抑えられています。

⑤配当利回りが低い

ナスダック100に含まれる企業は、特にハイテク企業が中心であり、これらの企業は得られた利益を新しい技術開発や事業拡大に使い、さらなる成長を目指しています。

例えば、研究開発費に巨額の投資を行ったり、M&A（企業買収）を積極的に行ったりすることで、長期的な収益の最大化を狙います。

そのため、ナスダック100に連動する投資信託の配当利回りは低く、主な米国ETFの配当利回りの比較は以下のとおりです。

米国ETF	配当利回り
VT	1.97%
VOO	1.38%
QQQ	0.64%
VTI	1.37%

• VT：全世界に投資できるETF
• VOO：S&P500に投資できるETF
• QQQ：ナスダック100に投資できるETF
• VTI：全米の株式に投資できるETF
• Bloombergのデータをもとに作成

成長を重視する投資家には魅力的である一方、安定した配当収入を求める投資家にとっては物足りないと感じるでしょう。

⑥為替の影響を受ける

ナスダック100の構成銘柄の約98%が米国企業であり、残りの約2%にはオランダ、中国、イギリスの企業が含まれています。

全て外国株で構成されているため、為替の影響を大きく受け、特にドルの値動きはリターンに大きな影響を与えます。

以下のグラフは、1986年〜2023年における、ナスダック100のリターンをドル建てと円建ての場合で比較したものです。

外国株が多い、またはすべて外国株で構成されている場合、円安時は円換算額が大きくなるためリターンが高くなり、円高時はリターンが低くなります。

2010年ごろは1ドル=75円と円高であり、円建てのリターンが低くなっていますが、2013年ごろは1ドル=100円付近まで戻ったため、円建てのリターンが高くなっています。

ナスダック100に投資するメリット

ナスダック100に投資するメリットは2つ。

①米国のハイテク・IT企業に集中投資できる

ナスダック100は米国の主要株価指数の1つであり、特にテクノロジー業界を中心とした企業群で構成されています。

ハイテク・IT企業は、これまで米国経済の成長をけん引してきた重要な存在であり、経済全体に多大な影響を与えてきました。

今後も、米国をはじめとする世界経済において、これらの企業が引き続き中心的な役割を果たすと考えられています。

また、ナスダック100には、AIや半導体、クラウドコンピューティング、バイオテクノロジーといった最先端技術分野で活躍する企業が多く含まれています。

これらの分野は技術革新のスピードが速く、今後の成長が見込まれる産業であるため、ナスダック100を通じて直接投資できる点は大きな魅力の1つです。

②長期間にわたってリターンが高い

2001年〜2023年における、S&P500とナスダック100のチャート比較は以下のとおり。

緑色の線がS&P500、青色の線がナスダック100を示しており、比較するとナスダック100の方が良いパフォーマンスを記録しています。

期間	S&P500	ナスダック100
過去5年	20.9%	27%
過去10年	16.8%	21.8%
過去15年	18.6%	22.8%
過去20年	11.5%	15.5%
過去30年	11.2%	15.1%

S&P500には時価総額の大きい米国企業500社が含まれており、リターンの高い株価指数の1つですが、そんなS&P500を上回るリターンを記録しています。

ナスダック100はおすすめ？

コアサテライト戦略であればおすすめ

市場全体を幅広くカバーするインデックスファンドなどをメインにし、全体の10〜20%ほどナスダック100を保有する「コアサテライト戦略」であればおすすめです。

コアサテライト戦略は、安定的に運用する「コア」と、リスクをとって高いリターンをめざす「サテライト」を組み合わせることで、リスクを回避しながらリターンの向上をめざす投資戦略です。

コア部分では、市場全体を幅広くカバーするインデックスファンドなどの低リスク・低コストな投資商品に投資することで、土台を固めます。

インデックスファンド：特定の株価指数（日経平均やS&P500など）に連動する投資信託のこと

一方、サテライト部分では、より高いリターンを狙うため、ナスダック100のようなハイリスク・ハイリターンな金融商品に投資します。

ハイリスク・ハイリターンな商品を少数組み込むことで、失敗しても大やけどはしにくく、狙いが当たった時の全体の利益は大きくなります。

ナスダック100におすすめの組み合わせ

オルカンとナスダック100の組み合わせがおすすめです。

オルカンは、三菱UFJアセットマネジメントが運用する「eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）」という投資信託です。

全世界株価指数「ACWI」に連動するインデックスファンドで、先進国（23ヵ国）・新興国（24ヵ国）の株式約3,000銘柄で構成されています。

投資先の地域が幅広く、銘柄数も多いことから、オルカンはコアサテライト運用の「コア」に適していると言えるでしょう。

現在のオルカンは米国が全体の62.3%を占め、日本は5.5%、英国は3.7%となっていますが、新興国がさらに成長すれば比率は大きく変わります。

ナスダック100に関するQ&A

ナスダック100とS&P500どっち？

メインの投資先としてはS&P500がおすすめです。

S&P500に含まれる銘柄数は500であり、100銘柄しかないナスダック100と比較すると、対象となる企業数が大幅に多いです。

さらに、業種においても全11業種にわたって幅広く構成されており、製造業や金融、ヘルスケア、エネルギーなどを含んでいます。

ただ、補助的な投資先であればナスダック100がおすすめです。

全世界株式などの分散が効いている投資信託とナスダック100を組み合わせることで、バランスの取れた運用が実現できます。

ナスダック100は、情報技術や通信サービス、消費財など成長性の高い企業が集まっているため、リスクが大きい一方で、高いリターンを期待できる投資先です。

そこで、分散の効いている全世界株式などをポートフォリオに取り入れることで、急激な相場の変動時にも安定した運用を維持できるでしょう。

詳しくは「【徹底比較】S&P500とナスダック100どっちに投資すべき？」をご覧ください。

ナスダック100とS&P500両方はあり？

S&P500とナスダック100の両方に投資するのはおすすめしません。

構成国や組入銘柄、業種が非常に似通っており、特に両指数のトップ10銘柄には共通する企業が多く含まれています。

そのため、同時に投資を行うと、特定の企業や業種への投資割合が高くなり、十分な分散効果を得ることは難しいです。

また、S&P500に連動する投資信託の信託報酬（運用にかかる手数料）は低く、0.1%前後ですが、ナスダック100に連動する投資信託の信託報酬は比較的高めに設定されています。

これらを踏まえると、S&P500もしくはナスダック100のどちらか一方を選択することで、より効率的な運用が可能になるでしょう。

ただ、米国のハイテク企業の比率を上げたいなら両方への投資も選択肢の1つです。

ナスダック100はS&P500を上回るリターンを提供し、テクノロジー企業が強力な成長を遂げた最近の数十年において、そのパフォーマンスが際立っていました。

投資対象国を米国に限定し、その中でもハイテク企業の比重を多くすることに対して納得しているのであれば、両方へ投資するのも良いでしょう。

詳しくは「【徹底比較】S&P500とナスダック100両方に投資するのはあり？」をご覧ください。

ナスダック100におすすめの投資信託は？

おすすめの投資信託は、「ニッセイNASDAQ100インデックスファンド」と「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」です。

ニッセイNASDAQ100インデックスファンドは純資産額が大きくて手数料が安いことに加え、短いですが運用実績があります。

手数料は楽天やPayPay投信の方が安いですが、これらの投資信託は純資産額が少ないことに加え、運用実績がありません。

ただ、手数料が少し高くても運用歴が長くて安定している方が良いなら、iFreeNEXT NASDAQ100インデックスを選ぶと良いでしょう。

詳しくは「ナスダック100に連動するおすすめの投資信託について解説」をご覧ください。

まとめ

今回はナスダック100はおすすめしないと言われる理由について解説しました。

市場全体を幅広くカバーするインデックスファンドなどをメインにし、全体の10〜20%ほどナスダック100を保有する「コアサテライト戦略」であればおすすめです。

ナスダック100は構成銘柄数が100銘柄と限られており、S&P500や全世界株式などと比較すると、分散性に欠ける側面があります。

業種に関しても、情報技術、一般消費財、コミュニケーション・サービスの3つの業種が全体の約75%を占めており、特定の分野に強く依存しています。

また、ナスダック100は他の指数と比較して大きな下落幅を示すことが多く、そのリスクの高さを改めて浮き彫りにしています。

しかし、ナスダック100には、米国のハイテク・IT企業に集中投資できる、長期間にわたってリターンが高い、というメリットがあります。

ハイリスク・ハイリターンな商品を少数組み込むことで、失敗しても大やけどはしにくく、狙いが当たった時の全体の利益は大きくなります。

なお、ナスダック100に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。