【徹底比較】オルカンとSBI全世界株式（雪だるま）どっちに投資すべき？

このような悩みに答えます。

オルカンとSBI全世界株式（雪だるま）はどちらも全世界に投資できる投資信託ですが、目標とする株価指数が異なります。

オルカンの目標とする株価指数は「ACWI」であり、先進国（23ヵ国）・新興国（24ヵ国）の株式約3,000銘柄で構成されます。

一方、SBI全世界株式（雪だるま）の目標とする株価指数は「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」で、銘柄数は先進国・新興国を含む約47ヵ国の株式約9,000ほどです。

結論から言うと、利回りはどちらもほとんど同じですが、純資産額が大きく、手数料も低いオルカンがおすすめです。

本記事では、オルカンとSBI全世界株式を比較し、どっちに投資すべきか、両方はありかについて詳しく解説します。

SBI全世界株式とは？

名称	SBI・全世界株式インデックス・ファンド
運用会社	三菱UFJアセットマネジメント
分類	インデックス
目標とする指数	FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス
純資産額	2,404億円
購入時手数料	なし
信託財産留保額	なし
信託報酬（手数料）	0.0682%
成長投資枠対象	◯
つみたて投資枠対象	◯
販売会社	ネット証券、総合証券、銀行など

SBI全世界株式は、SBIアセットマネジメントが運用する「SBI・全世界株式インデックス・ファンド」という投資信託です。

目標とする指数は「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」で、先進国・新興国を含む約47ヵ国の株式約9,000銘柄で構成されています。

FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス：先進国から新興国まで全世界の株式市場の動きを表している株価指数

オルカンが目標とする株価指数指数であるACWIとの違いは、小型株（時価総額の小さい株式）を含むか含まないかです。

ACWIは時価総額の大きい大型株と中型株のみで構成され小型株は含みませんが、FTSEグローバル・オールキャップ・インデックスは小型株を含みます。

ただ、米国が60%、日本が6%、英国が4%の割合を占め、国別構成比率においてはオルカンとほとんど変わりません。

オルカンとSBI全世界株式の比較

運用方法

オルカンの場合、株式に直接投資します。

SBI全世界株式の場合、ETFを経由して間接的に米国の株式に投資します。

オルカンは株式に直接投資するのに対し、SBI全世界株式は間接的に米国の株式に投資する点が異なります。

構成国

国・地域	オルカン	SBI全世界株式
米国	62.3%	59.1%
日本	5.5%	6.8%
イギリス	3.7%	3.4%
フランス	2.9%	2.6%
カナダ	2.9%	3.0%
スイス	2.1%	2.4%
ドイツ	2.0%	2.0%
インド	1.7%	2.2%
台湾	1.7%	2.0%
その他	15.2%	16.5%

構成国とその比率はほとんど同じです。

組入銘柄

オルカンとSBI全世界の組入上位10銘柄の比較は以下のとおり。

オルカン		SBI全世界株式
銘柄	比率	銘柄	比率
マイクロソフト	4.0%	バンガード・トータル・ストック・マーケットETF	59.69%
アップル	3.9%	SPDR　ポートフォリオ・ディベロップド・ワールド（除く米国）ETF	29.70%
エヌビディア	2.7%	SPDR　ポートフォリオ・エマージングマーケッツETF	9.92%
アマゾン	2.2%	–	–
メタ・プラットフォームズ	1.5%	–	–
アルファベット A	1.1%	–	–
アルファベット C	1.0%	–	–
イーライリリー	0.8%	–	–
テスラ	0.8%	–	–
ブロードコム	0.8%	–	–

オルカンは米国株が上位を占めているのに対し、SBI全世界株式は3つのETFがほとんどを占めています。

これらのETFは米国や全世界に投資できるETFであり、ETFを通して間接的に米国の株式に投資を行っています。

純資産額

純資産総額は組み入れられている株式や債券など資産の時価総額のことで、投資信託の規模を表します。

純資産総額が多いほど多くの人から投資されていることを意味します。

オルカン	SBI全世界株式
4兆7326億円	2,404億円

純資産額はオルカンの方が大きいです。

手数料

	オルカン	SBI全世界株式
購入時手数料	無料	無料
信託財産留保額	無料	無料
信託報酬	0.05775%	0.0682%
その他	0.03%	0.05%
実質コスト	0.09775%	0.1182%

個人投資家が負担する主な手数料は信託報酬ですが、それ以外にも間接的に負担するコストがあります。

すべて合計するとオルカンの方がやや低いです。

利回り

	オルカン	SBI全世界株式
2018年	-7.5%	-12.6%
2019年	26.8%	25.3%
2020年	9.0%	8.9%
2021年	32.7%	31.3%
2022年	-5.6%	-5.2%
2023年	30.4%	29.5%
平均	14.3%	12.87%

利回りはオルカンの方が高いですが、大きな差はありません。

新NISAの対象

	つみたて投資枠	成長投資枠
オルカン	◯	◯
SBI全世界株式	◯	◯

オルカンとSBI全世界株式どっち？

オルカンがおすすめ

オルカンとSBI全世界株式どっちかで迷ったら、オルカンがおすすめです。

両方とも全世界の株式に分散投資する投資信託であり、利回りは大差ありませんが、純資産額はオルカンの方が大きく、手数料もオルカンの方が低く抑えられています。

一方、FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス（SBI全世界株式の目標とする株価指数）は約9,000銘柄で構成され、直接株式に投資するのは難しいです。

そのため、SBI全世界株式や他のFTSEグローバル・オールキャップ・インデックスを連動対象とする国内投資信託は、複数の海外ETFを介して間接的に投資する形をとっています。

この間接的な投資方式には、海外ETFの運用管理費（総経費率）が追加コストとして発生し、投資家はこのコストも負担することになります。

結果として、SBI全世界株式の「その他」の費用はオルカンに比べて高くなっており、総合的なコストが増加しているのです。

純資産額の規模、コストの低さ、運用方法といった観点からも、オルカンの方が安定的で長期的に優れた選択肢と言えるでしょう。

SBI全世界株式もあり

オルカンがおすすめですが、小規模な企業にも投資し、心理的な不安を減らしたいならSBI全世界株式を選ぶと良いでしょう。

時価総額とは、銘柄の発行済株式数に現在の株価を乗じて算出される指標であり、その銘柄がどの程度の規模なのかを示すものです。

オルカンは先進国（23ヵ国）・新興国（24ヵ国）の株式約3,000銘柄で構成され、大型株と中型株のみが含まれています。

一方で、SBI全世界株式は先進国・新興国を含む約47ヵ国から選ばれた約9,000銘柄で構成され、小型株も含まれています。

どちらも時価総額加重平均を採用しており、時価総額の大きい銘柄ほど比率が大きくなるため、小型株の影響はそれほど大きくありません。

ただ、全世界の小型株にも投資することで、「投資対象が幅広く網羅されている」という安心感を得られるでしょう。

そのため、全世界の小規模な企業にも幅広く投資し、心理的な不安を減らしたいのであればSBI全世界株式が適しています。

オルカンとSBI全世界株式両方はあり？

オルカンとSBI全世界株式の両方を保有するのはおすすめしません。

目標とする株価指数は異なりますが、どちらも全世界の株式に幅広く投資できるという点には変わりありません。

そのため、両方を保有することで特別なリターンの向上が見込めるわけではなく、むしろ重複投資となり運用コストが増えるリスクがあります。

投資信託は運用管理費用（信託報酬）が発生するため、複数のファンドを保有する場合、それぞれに手数料がかかります。

オルカンと楽天オルカンの両方を長期間保有すると、それぞれの信託報酬を支払う必要があるため、コストが積み重なります。

そのため、長期的な資産形成を目指すのであれば、オルカンかSBI全世界株式のどちらかを選択し、シンプルなポートフォリオを構築する方が効率的です。

どちらか1つの投資信託に集中することで、資産運用をシンプルに管理でき、コストの効率化も図ることができます。

オルカン・SBI全世界株式に関するQ&A

SBI全世界とSBI・V・全世界の違いは？

どちらもSBIアセットマネジメントが運用する投資信託です。

目標とする株価指数は同じ「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」ですが、手数料と投資対象が異なります。

	SBI全世界	SBI・V・全世界
手数料	0.1022%	0.1338%
投資対象	VTI SPDW SPEM	VT

SBI全世界は手数料が安くなるように設計されているのに対し、SBI・V・全世界はVTに連動するように設計されています。

一見すると、SBI全世界の方が高い手数料になりそうですが、投資比率はVTI（60%）、SPDW（30%）、SPEM（10%）です。

そのため、（0.03%×60%）＋（0.03%×30%）＋（0.07%×10%）＝0.034%となり、VTの0.07%よりも低くなります。

できる限り手数料を下げたいのであればSBI全世界、VTと同じ成果を狙いたいのであればSBI・V・全世界が向いています。

オルカンと楽天VTどっち？

オルカンと楽天VTどっちかで迷ったら、オルカンがおすすめです。

純資産額はどちらも十分に大きいですが、比較するとオルカンの方がかなり大きいです。

手数料の低さもオルカンの強みで、投資信託では信託報酬が運用コストとしてかかりますが、これが低いほど長期的に見たときのコストが軽減されます。

オルカンは楽天VTより信託報酬が低く設定されているため、手数料の負担を抑えつつ、長期的な運用益を効率よく狙うことが可能です。

また、過去の運用実績を見てみると、利回りは楽天VTの方が若干高いですが、その差は非常にわずかで、ほとんど気にする必要はありません。

どちらの投資信託も世界経済全体の成長に連動しているため、長期的には同じような利回りが期待できます。

総合的に見ると、特にこだわりがなければ、純資産額の大きさや手数料の低さといった要素から、オルカンを選ぶと良いでしょう。

オルカンとS&P500どっち？

過去30年のパフォーマンスはS&P500の方が良いですが、どっちかで迷ったらオルカンをおすすめします。

長期的な視点で見ると、どの国の株式が好調になるかは時期によって異なり、例えば1980年代は日本、2010年代は米国の株式が大きく伸びました。

しかし、未来にどの国が経済成長を遂げるかを予測するのは難しいため、グローバル分散投資がリスク管理に役立つと言えます。

オルカンは時価総額加重平均を用いた投資信託であるため、企業の時価総額が大きいほどその組入比率が高くなります。

これにより、成長した国や企業は自然と組入比率が増加し、個別の国や企業の成長を予測する手間を省くことが可能です。

現在は米国が全体の62.3%を占め、日本が5.5%、英国が3.7%といった構成ですが、今後もし新興国が急成長すれば、この比率は大きく変動します。

このように、オルカンは国際分散投資の観点で魅力的な選択肢であり、リスクを抑えながら成長する可能性のある市場へ自動的に対応することが可能です。

詳しくは「【徹底比較】オルカンとS&P500どっちに投資すべき？」をご覧ください。

まとめ

今回はオルカンとSBI全世界株式どっちに投資すべきかについて解説しました。

オルカンとSBI全世界株式どっちかで迷ったら、オルカンがおすすめです。

両方とも全世界の株式に分散投資する投資信託であり、利回りは大差ありませんが、純資産額はオルカンの方が大きく、手数料もオルカンの方が低く抑えられています。

オルカンが低コストである理由は、各国の株式に直接投資しているからであり、SBI全世界株式は複数の海外ETFを介して間接的に投資しています。

この間接的な投資方式には、海外ETFの運用管理費（総経費率）が追加コストとして発生するため、総合的なコストが増加しているのです。

ただ、小規模な企業にも投資し、心理的な不安を減らしたいならSBI全世界株式を選ぶと良いでしょう。

オルカンは先進国（23ヵ国）・新興国（24ヵ国）の株式約3,000銘柄で構成され、大型株と中型株のみが含まれています。

一方で、SBI全世界株式は先進国・新興国を含む約47ヵ国から選ばれた約9,000銘柄で構成され、小型株も含まれています。

どちらも時価総額加重平均を採用しており、時価総額の大きい銘柄ほど比率が大きくなるため、小型株の影響はそれほど大きくありません。

ですが、全世界の小型株にも投資することで、「投資対象が幅広く網羅されている」という安心感を得られるでしょう。