オルカンとは？

このような悩みに答えます。

オルカンの特徴

オルカンの特徴は以下の6つ。

①コストが低い

オルカンは三菱UFJアセットマネジメントが運用する投資信託のうち、eMAXIS Slimシリーズと呼ばれるもので、業界最低水準の信託報酬を目指し続けるシリーズです。

信託報酬： 運用会社に支払う主な手数料

低コスト実現のため購入前に確認する交付目論見書は電子のみとしたり、購入できるのはネット証券での取引に限定したりしています。

そのため、信託報酬が年率0.05775%と非常に低くなっています。

②目標とする指数はACWI

オルカンは「ACWI」という指数への連動を目指しています。

ACWI：オール・カントリー・ワールド・インデックスの略で、MSCI（モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル）が作成している指数

先進国（23カ国）と新興国（24カ国）の株式のうち時価総額が大きい銘柄ほど組み入れ比率が高くなり、世界の株式市場の約85％をカバー。

現在は米国が全体の62.3%を占め、日本は5.5%、英国は3.7%となっていますが、新興国がさらに成長すれば比率は大きく変わります。

③小型株は含まない

他の全世界株価指数として「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」という指数が存在し、ACWIとの違いは小型株を含むか含まないかです。

小型株：上場企業の株式のうち特に時価総額が小さいもの

指数	小型株	銘柄数
ACWI	含まない	3,000
FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス	含む	9,000

オルカンの目標指数であるACWIは小型株を含みませんが、成績はFTSEグローバル・オールキャップ・インデックスとほとんど変わりません。

また、小型株を多く含むほど目標とする指数への連動が難しくなります。

④フロンティア市場は含まない

MSCIは世界の株式市場を以下の3つに区分しています。

フロンティア市場は新興国に比べてさらに国が小さく、株式市場が未成熟で株式取引が成立しづらい市場です。

フロンティアに区分されている国の例は以下のとおり。

全世界と言ってもリスクの高いフロンティア市場に区分されている国の株式は投資対象から外しています。

⑤指数との乖離が小さい

オルカンはMSCIに連動することを目指していますが、全てのインデックスファンドが指数とブレることなく連動するわけではありません。

指数を再現する過程では、以下のようなコストがかかります。

オルカンは総経費率が0.15%で、ACWIに連動する投資信託としては最安級となっています。

投資信託を選ぶ上で実際に指数と連動しているかは重要ですが、オルカンに関しては特に問題ないでしょう。

⑥純資産総額がトップクラス

純資産総額は組み入れられている株式や債券など資産の時価総額のことで、投資信託の規模を表します。

純資産総額が多いほど多くの人から投資されていることを意味します。

投資信託は全部で約6,000本ほどありますが、オルカンの純資産総額は2兆7000億円で2番目に多いです。（2024年3月時点）

参考：日本経済新聞社

多くの投資家から投資されていることから、オルカンの信頼性は非常に高いと言えます。

オルカンの組入銘柄

オルカンは時価総額の大きい銘柄ほど組み入れ比率が大きくなります。

オルカンの組入上位10銘柄は以下のとおり。

銘柄	業種	比率
マイクロソフト	情報技術	4.0%
アップル	情報技術	3.9%
エヌビディア	情報技術	2.7%
アマゾン	一般消費財・サービス	2.2%
メタ・プラットフォームズ	コミュニケーション・サービス	1.5%
アルファベット A	コミュニケーション・サービス	1.1%
アルファベット C	コミュニケーション・サービス	1.0%
イーライリリー	ヘルスケア	0.8%
テスラ	一般消費財・サービス	0.8%
ブロードコム	情報技術	0.8%

オルカンの過去の利回り

オルカンの過去の利回りは以下のとおり。

また、オルカンが目標としている指数であるACWIの過去の利回りは以下のとおり。

平均利回りは8〜10%と言えるでしょう。

オルカンに関するQ&A

オルカンと楽天全世界株式の違いは？

オルカン以外にも楽天全世界インデックスファンドやSBI全世界株式インデックスファンドなどありますが、中身はほぼ同じです。

目標とする指数（オルカンはACWI、楽天とSBIはFTSE）は異なりますが、どちらも全世界株価指数に連動する点では変わりありません。

ただ、同じ全世界株式でも信託報酬が異なったり、目標とする指数との乖離差が違ったりします。

全世界株式は複数買うべき？

インデックスファンドに投資すると信託報酬という手数料がかかります。

余計な手数料がかさむので、全世界株式に投資するならオルカンだけで良いでしょう。

ただ、オルカンだけに不安を感じるなら複数購入するのも選択肢の1つです。

eMAXIS SlimとeMAXISの違いは？

eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）とeMAXIS 全世界株式インデックスは別物です。

目標とする指数は同じですが、信託報酬はeMAXISの方が10倍近く高くなっています。

購入時はSlimの有無に気をつけましょう。

為替ヘッジは行われる？

為替ヘッジは、外国通貨の価値変動から生じるリスクを軽減することです。

投資信託が外国の債券や株式に投資する場合、その国の通貨の価値変動が影響を与える可能性があります。

為替ヘッジを行うことで、通貨の変動からくる損失を軽減できます。

オルカンは為替ヘッジを行いません。

分配金は配られる？

オルカンは基本的に分配金（配当金）を配りません。

分配金額の決定にあたっては、信託財産の成長を優先し、原則として分配を抑制する方針とします。（基準価額水準や市況動向等により変更する場合があります。）

引用：三菱UFJアセットマネジメント

分配金は自動的に再投資されます。

まとめ

今回はオルカンについて解説しました。

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