【徹底比較】S&P500とナスダック100両方持つのはあり？

このような悩みに答えます。

投資家の間で注目されている米国株式市場の2大指数、S&P500とナスダック100。

S&P500は、米国を代表する大企業500社で構成されており、安定した成長と広範なセクター分散が特徴です。

一方、ナスダック100は、ハイテク企業や新興企業が多く含まれ、革新性と高い成長性が魅力です。

しかし、両指数のトップ10銘柄や業種別割合が非常に似ているため、投資の重複や分散効果について気になる方も多いかもしれません。

本記事では、S&P500とナスダック100の基本的な特徴や構成銘柄を比較した上で、両方持つのはありかについて解説します。

皆さんの参考になる情報を提供いたしますので、ぜひ最後までお読みください。

S&P500とナスダック100の違い

ナスダック（NASDAQ）とは、ニューヨーク証券取引所と並び米国を代表する株式市場の1つです。

新興企業（ベンチャー）向けの株式市場では、世界最大の規模を誇ります。

	S&P500	ナスダック100
銘柄数	500	100
構成銘柄	ニューヨーク証券取引所やナスダックに上場している全業種から選定された大型株から新興株まで幅広い銘柄	ハイテク・IT関連の銘柄が中心
指数の計算方法	株価の浮動株調整後の時価総額比率の加重平均方式	株価の浮動株調整後の時価総額比率の加重平均方式

主な違いは、銘柄数と構成銘柄です。

S&P500の銘柄数は500、ナスダック100は100となっています。

また、S&P500は全業種から幅広く選定されるのに対し、ナスダック100はハイテク・IT関連の銘柄が中心です。

S&P500とナスダック100の比較

構成国

国・地域	S&P500	ナスダック100
アメリカ	100%	98.1%
オランダ	–	0.9%
中国	–	0.6%
イギリス	–	0.4%

S&P500は米国の比率が100%であるのに対し、ナスダック100はわずかに米国以外の国が含まれています。

組入銘柄

S&P500とナスダック100の組入上位10銘柄の比較は以下のとおり。

S&P500		ナスダック100
銘柄	比率	銘柄	比率
マイクロソフト	6.9%	マイクロソフト	8.8%
アップル	6.2%	アップル	7.4%
エヌビディア	4.6%	エヌビディア	6.3%
アマゾン	4.1%	アマゾン	5.2%
メタ・プラットフォームズ	2.9%	メタ・プラットフォームズ	4.8%
バークシャー・ハサウェイ	2.0%	ブロードコム	4.4%
アルファベット A	1.8%	アルファベット A	2.5%
アルファベット C	1.7%	アルファベット C	2.4%
イーライリリー	1.7%	テスラ	2.4%
ブロードコム	1.4%	コストコ	2.4%

若干異なりますが、組入上位10銘柄はどちらもほぼ同じです。

利回り

期間	S&P500	ナスダック100
過去5年	20.9%	27%
過去10年	16.8%	21.8%
過去15年	18.6%	22.8%
過去20年	11.5%	15.5%
過去30年	11.2%	15.1%

過去の利回りはナスダック100の方が大きいです。

業種

	S&P500	ナスダック100
情報技術	32.4%	51.6%
金融	12.4%	0.4%
ヘルスケア	11.7%	6.1%
一般消費財	10%	12.6%
コミュニケーション・サービス	9.3%	15.7%
資本財	8.1%	4.3%
生活必需品	5.8%	6.0%
エネルギー	3.6%	0.5%
公益事業	2.3%	1.2%
素材	2.2%	1.4%
不動産	2.2%	0.2%

どちらも情報技術の割合が高く、特にナスダック100は50%を超えています。

また、ナスダック100はS&P500と比べて極端に金融の割合が小さいのも特徴です。

S&P500とナスダック100両方はあり？

S&P500とナスダック100両方に投資するのは、基本的におすすめしません。

S&P500とナスダック100両方に投資するのをおすすめしない理由は以下の3つ。

銘柄や業種が偏る

S&P500とナスダック100のトップ10銘柄や業種別割合、構成国はほぼ同じです。

特に業種については、両方ともテクノロジー関連企業の割合が高くなっています。

そのため、両指数を保有すると、特定の業種や企業に偏りがちになります。

強い相関がある

以下の図は、異なる資産クラス間の相関係数を示したものです。

S&P500とナスダック100の相関係数は1.00であり、強い相関があることが分かります。

これは、S&P500とナスダック100が価格の動きにおいてほぼ同じパターンを示すことを意味しています。

つまり、両者は一方が上昇するともう一方もほぼ同様に上昇し、逆に一方が下落するともう一方も下落する傾向があります。

手数料が高くなる

S&P500に連動する投資信託の信託報酬（手数料の一部）はどれも大体0.1%ほどと低いです。

一方、ナスダック100に連動する投資信託の信託報酬は比較的高いです。

手数料は運用成績に大きな影響を与える重要な要素です。

高い手数料が利益を削ることで、思った以上にリターンが減少する可能性もあります。

S&P500とナスダック100両方のメリット

基本的に両方への投資はおすすめしませんが、以下のようなメリットがあります。

投資対象国を米国に限定し、その中でもハイテク企業の比重を多くすることに対して、ご自身で納得されているのであれば、両方へ投資するのも良いでしょう。

リターンの強化

ナスダック100は、過去にS&P500を上回るリターンを提供してきました。

特に、テクノロジー企業が強力な成長を遂げた最近の数十年において、そのパフォーマンスが際立っていました。

例えば、GAFAMなどの主要なテクノロジー企業がナスダック100に含まれており、これらの企業の株価が急激に上昇することで、ナスダック100全体のリターンが押し上げられました。

さらに、イノベーションと技術進歩の波に乗った企業が続々と登場し、その成功がナスダック100の成長に寄与しています。

このように、ナスダック100は高成長企業が多く含まれているため、リターンの強化においてS&P500を上回る結果をもたらしているのです。

バランスの調整

S&P500は米国市場全体を反映しており、さまざまな業種に分散投資がなされているため、安定したリターンを期待できます。

金融、ヘルスケア、消費財、工業、情報技術など、広範な業種にわたる500社の企業を含んでおり、各業種の変動が全体に与える影響を緩和します。

一方、ナスダック100はテクノロジー企業が多く、高いリスクとリターンを持つ傾向があります。

これらの企業は急速な成長を遂げる一方で、業績の変動が激しく、市場の動向に敏感に反応するため、高いリスクも伴います。

両方を保有することで、投資家はバランスを取ることが可能です。

ナスダック100単体より分散性がある

どちらのインデックスも業種や組入銘柄が非常に似ており、相関係数も高いため、分散投資の効果は限定的です。

しかし、S&P500は幅広い業種から選ばれた500社で構成されており、ナスダック100に比べると若干ながらも分散性を提供します。

そのため、完全な分散投資にはなりませんが、ナスダック100だけに投資するよりもリスクを分散する効果が期待できます。

S&P500とナスダック100半々ずつ投資すると？

S&P500とナスダック100半々ずつ投資した場合、利回りはそれぞれの利回りを平均した値です。

期間	S&P500	ナスダック100	S&P500（50%）+ナスダック100（50%）
過去5年	20.9%	27%	24%
過去10年	16.8%	21.8%	19.3%
過去15年	18.6%	22.8%	20.7%
過去20年	11.5%	15.5%	13.5%
過去30年	11.2%	15.1%	13.15%

また、手数料については、S&P 500に連動する投資信託に加え、ナスダック100に連動する投資信託の手数料もかかります。

ナスダック100に関するQ&A

ナスダック100はおすすめしない？

ナスダック100はおすすめしないと言われる理由は以下の3つ。

ハイリスク・ハイリターンなナスダック100ですが、他の投資信託と組み合わせるのであればおすすめです。

詳しくは「ナスダック100はおすすめしないと言われる理由は？」をご覧ください。

ナスダック100は新NISAにおすすめ？

オルカンなどをメインにして全体の10〜20%ほどナスダック100を保有するコア・サテライト運用であればおすすめです。

ナスダック100は銘柄数が100ほどと分散性が低く、業種もハイテク・ITに偏っており、ハイリスクと言えます。

オルカンは銘柄数が約3,000と多く分散性も高いため、このような投資信託と組み合わせることでリスクを抑えられます。

詳しくは「ナスダック100は新NISAにおすすめ？組み合わせはどうすべき？」をご覧ください。

ナスダック100とFANG+どっち？

結論から言うと、ナスダック100がおすすめです。

どちらもリスクは高いですが、FANG+は10社の銘柄のみで構成されており、特にリスクが高いです。

ナスダック100は銘柄数がFANG+より10倍多く分散性が高いため、リスクを抑えられます。

詳しくは「【徹底比較】ナスダック100とFANG+どっちに投資すべき？」をご覧ください。

まとめ

今回はS&P500とナスダック100両方持つのはありかについて解説しました。

S&P500とナスダック100の両方を保有することは、高いリスクと重複を伴います。

分散投資を重視するのであれば、他の指数や資産クラスを検討する方が良いでしょう。

しかし、米国のハイテク企業に強い信頼を持ち、それに基づいて投資戦略を組み立てる場合、両方の指数に投資するのも一つの方法です。

投資を始める前に、自分のリスク許容度や投資目的をしっかりと確認し、慎重に検討することが大切です。