【徹底比較】オルカンとS&P500の両方に投資するのはあり？

このような悩みに答えます。

オルカンは、47の国と地域にわたる約3,000銘柄に分散投資ができる投資信託であり、グローバルな分散を重視する投資家に人気があります。

一方、S&P500は米国市場に焦点を当て、米国の主要企業500社で構成される株価指数です。

このため、米国市場の成長を享受したい投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

ただ、オルカンの投資配分の約6割が米国株式に集中しているため、オルカンとS&P500を同時に保有すると、全体的に米国市場への依存度が高くなってしまいます。

この偏りは、グローバルな分散を目指す投資家にとっては注意が必要なポイントです。

本記事では、オルカンと楽天VTIの基本的な違いや、両方のファンドを併用することが適切かどうかについて解説します。

それぞれの分散効果やリスクバランスを考慮しながら、投資判断の一助となる情報を提供しますので、ぜひ最後までご覧ください。

オルカンとS&P500の比較

構成国

国・地域	オルカン	S&P500
米国	62.3%	100%
日本	5.5%	–
イギリス	3.7%	–
フランス	2.9%	–
カナダ	2.9%	–
その他（先進国）	12.0%	–
新興国	10.7%	–

オルカンは米国の比率が62.3%であるのに対し、S&P500は100%米国です。

チャート

1993年〜2023年における、全世界株式とS&P500のチャート比較は以下のとおり。

1993〜2012年ごろまではそこまで大きな差はありませんが、2013〜2023年にかけてS&P500が大きく上昇しています。

過去10年間のS&P500が大きく成長した要因は、GAFAMをはじめとする米国テクノロジー企業の成長が挙げられます。

組入銘柄

オルカンとS&P500の組入上位10銘柄は以下のとおり。

オルカン		S&P500
銘柄	比率	銘柄	比率
マイクロソフト	4.0%	マイクロソフト	6.9%
アップル	3.9%	アップル	6.2%
エヌビディア	2.7%	エヌビディア	4.6%
アマゾン	2.2%	アマゾン	4.1%
メタ・プラットフォームズ	1.5%	メタ・プラットフォームズ	2.9%
アルファベット A	1.1%	バークシャー・ハサウェイ	2.0%
アルファベット C	1.0%	アルファベット A	1.8%
イーライリリー	0.8%	アルファベット C	1.7%
テスラ	0.8%	イーライリリー	1.7%
ブロードコム	0.8%	ブロードコム	1.7%

銘柄と比率は多少異なりますが、どちらも米国株が上位10銘柄に位置しています。

利回り

期間	オルカン	S&P500
過去1年	34.3%	35%
過去3年	20%	23.8%
過去5年	17.6%	20.9%
過去10年	13.2%	16.8%
過去15年	15.3%	18.6%
過去20年	9.9%	11.5%
過去30年	8.7%	11.2%

• 参考サイトはmyINDEX
• オルカンは2018年に運用が開始された投資信託であるため、ACWIのデータを使用

オルカンとS&P500を比較すると、利回りはS&P500の方が大きいです。

ただ、オルカンとS&P500の利回りはそこまで大差ありません。

業種

オルカンとS&P500の組入上位10業種は以下のとおり。

オルカン		S&P500
情報技術	23.7%	情報技術	32.4%
金融	15.9%	金融	12.4%
ヘルスケア	10.9%	ヘルスケア	11.7%
資本財	10.3%	一般消費財	10.0%
一般消費財	10.1%	コミュニケーション・サービス	9.3%
コミュニケーション・サービス	7.4%	資本財	8.1%
生活必需品	6.2%	生活必需品	5.8%
エネルギー	4.3%	エネルギー	3.6%
素材	3.9%	公益事業	2.3%
公益事業	2.5%	素材	2.2%

オルカンはS&P500と比べて業種全体の分散がより広く行われている点が特徴的です。

一方、S&P500は情報技術の割合が高いことが際立っており、特定の業種に依存する傾向が見られます。

オルカンとS&P500両方はあり？

どちらか片方で十分

オルカンとS&P500の両方に投資するのはおすすめしません。

オルカンの約60%は米国の株式で構成されているため、S&P500に追加で投資すると、米国株への偏りが一層強くなります。

オルカンの最大の魅力は、全世界に分散投資できる点にあり、この広範な分散があるからこそ、リスクを低減し、さまざまな市場の成長を享受することが可能。

しかし、両方保有するとなると、米国株の割合が高くなり、オルカンが持つ「全世界に分散」という特徴が損なわれてしまいます。

さらに、投資信託は保有しているだけで信託報酬という手数料が発生し、コストが無駄に増加する可能性があります。

したがって、コストと投資効率を考慮するならば、どちらかを選択することで、無駄なコストを抑えることができるでしょう。

両方へ投資するのもあり

基本的に両方へ投資するのはおすすめしませんが、以下のような場合は両方への投資も検討すべきです。

心理的な不安を減らしたい

オルカンは全体の約6割が米国株で構成され、S&P500は米国株のみ。

このため、オルカンとS&P500の両方に投資することで、実質的に米国への投資比率が非常に高くなります。

ですが、両方に投資することで、どちらか一方だけを持っている場合に感じるかもしれない心理的な不安や「どちらを選べばよいのか」という迷いを減らせます。

これにより、安心して長期的な投資を行うことができるでしょう。

米国の比率を上げたい

S&P500は1880年以来、一時的な暴落を繰り返すも長期的には上昇しています。

さらに、S&P500は今後も成長すると期待されています。

今後も米国株の成長に期待しているのなら、米国の比率を上げるためにオルカンとS&P500の両方に投資すべきでしょう。

オルカンとS&P500半々ずつ持つと？

オルカンとS&P500を半々ずつ持つと国・地域の比率は以下のようになります。

国・地域	比率
米国	81.15%
日本	2.75%
イギリス	1.85%
フランス	1.45%
カナダ	1.45%
その他	6.0%
新興国	5.35%

米国が8割を超え、新興国の割合は5.35%とかなり小さくなります。

手数料はオルカンの0.08775%に加えてS&P500に連動する投資信託の手数料がかかり、利回りはそれぞれの利回りを平均した値です。

期間	ACWI	S&P500	ACWI（50%）＋S&P500（50%）
過去1年	34.3%	35%	34.65%
過去3年	20%	23.8%	21.9%
過去5年	17.6%	20.9%	19.25%
過去10年	13.2%	16.8%	15%
過去15年	15.3%	18.6%	16.95%
過去20年	9.9%	11.5%	10.7%
過去30年	8.7%	11.2%	9.95%

オルカンとS&P500に関するQ&A

オルカンとS&P500どっち？

過去30年のパフォーマンスはS&P500の方が良いですが、どっちかで迷ったらオルカンをおすすめします。

長期的な視点で見ると、どの国の株式が好調になるかは時期によって異なり、例えば1980年代は日本、2010年代は米国の株式が大きく伸びました。

しかし、未来にどの国が経済成長を遂げるかを予測するのは難しいため、グローバル分散投資がリスク管理に役立つと言えます。

オルカンは時価総額加重平均を用いた投資信託であるため、企業の時価総額が大きいほどその組入比率が高くなります。

これにより、成長した国や企業は自然と組入比率が増加し、個別の国や企業の成長を予測する手間を省くことが可能です。

現在は米国が全体の62.3%を占め、日本が5.5%、英国が3.7%といった構成ですが、今後もし新興国が急成長すれば、この比率は大きく変動します。

このように、オルカンは国際分散投資の観点で魅力的な選択肢であり、リスクを抑えながら成長する可能性のある市場へ自動的に対応することが可能です。

詳しくは「【徹底比較】オルカンとS&P500どっちを選ぶべき？」をご覧ください。

オルカンだけでいい？

オルカン一本で先進国（23ヵ国）・新興国（24ヵ国）の株式約3,000銘柄に投資可能です。

オルカン以外にも全世界株式はありますが、リターンは大差ないことに加え、複数保有すると余計に手数料がかかります。

ただ、オルカンは経済成長が期待されているインド株が1〜2%しか含まれておらず、株式100%で構成されています。

インドの成長を取り込みたい方はインド株、オルカンのリスクを抑えたい方は国債を組み入れると良いでしょう。

詳しくは「オルカンだけでいい？集中投資するリスクと対策について解説」をご覧ください。

S&P500におすすめの投資信託は？

S&P500に連動する主な投資信託は「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」です。

運用会社は三菱UFJアセットマネジメントで、純資産額は国内の投資信託約6,000本の中でトップの6兆1000億円を誇ります。

また、2018年から最安水準の手数料を維持し続けており、運用実績も豊富です。

詳しくは「S&P500に連動するおすすめの投資信託について解説」をご覧ください。

まとめ

今回はオルカンとS&P500の両方に投資すべきかについて解説しました。

オルカンとS&P500の両方に投資するのはおすすめしません。

オルカンの約60%は米国の株式で構成されているため、S&P500に追加で投資すると、米国株への偏りが一層強くなります。

オルカンの最大の魅力は、全世界に分散投資できる点にあり、この広範な分散があるからこそ、リスクを低減し、さまオルカンが持つ「全世界に分散」という特徴が損なわれてしまいます。

さらに、投資信託は保有しているだけで信託報酬という手数料が発生し、コストが無駄に増加する可能性があります。

したがって、コストと投資効率を考慮するならば、オルカンを選択することで、全世界に分散しつつ、無駄なコストを抑えることができるでしょう。

ただ、投資の心理的な安心感や米国株の比率をさらに高めたいといった場合には、オルカンとS&P500の両方へ投資するのも一つの選択肢です。