オルカンはおすすめしないと言われる理由は?やめといた方がいい?

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悩んでいる人

・オルカンはおすすめしないと言われる理由は?
・やめといた方が良い?

このような悩みに答えます。

本記事の内容
  • オルカンとは?
  • オルカンはおすすめしないと言われる理由
  • オルカンはおすすめ?
  • オルカンとS&P500どっち?
  • オルカンとS&P500両方はあり?
  • 投資信託の買い方
  • eMAXISとeMAXIS Slimの違い
  • オルカンに関するQ&A

「オルカンをおすすめしない理由は?」と悩んでいませんか?

結論から言うと、オルカンはおすすめです。

オルカン一本で先進国(23ヵ国)・新興国(24ヵ国)の株式約3,000銘柄に投資でき、手数料も最安級です。

本記事ではオルカンをおすすめしないと言われる理由やおすすめする理由について解説します。

なお、投資信託を購入するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

【おすすめのネット証券】

目次

オルカンとは?

オルカンは三菱UFJアセットマネジメントが運用する「eMAXIS Slim 全世界株式(オールカントリー)」という投資信託です。

全世界株価指数「ACWI」に連動するインデックスファンドで、先進国(23ヵ国)・新興国(24ヵ国)の株式約3,000銘柄で構成されています。

三菱UFJアセットマネジメント

人気・知名度が高く、「投信ブロガーが選ぶ!Fund of the year」では5回連続(2019年〜2023年)で第1位に輝いています。

そんなオルカンは、強い国には多く投資して弱い国には少なく投資する「時価総額加重平均」を用いています。

現在は米国が全体の62.3%を占め、日本は5.5%、英国は3.7%となっていますが、新興国がさらに成長すれば比率は大きく変わります。

オルカンはおすすめしないと言われる理由

オルカンはおすすめしないと言われる理由は以下の6つ。

オルカンはおすすめしないと言われる理由
  1. S&P500よりも利回りは低い
  2. 個別株ほど大きな成果を得られない
  3. リスクの高い新興国が含まれる
  4. 株式100%で構成されている
  5. 為替の影響を受ける
  6. 楽天オルカンよりも信託報酬が高い

①S&P500よりも利回りは低い

オルカンとS&P500の過去の利回りの比較は以下のとおり。

スクロールできます
期間ACWIS&P500
過去1年34.3%35%
過去3年20%23.8%
過去5年17.6%20.9%
過去10年13.2%16.8%
過去15年15.3%18.6%
過去20年9.9%11.5%
過去30年8.7%11.2%
  • 参考サイトはmyINDEX
  • オルカンは2018年にリリースされた投資信託なので、2018年以前はACWI(オルカンが目標とする指数)のデータを使用

オルカンとS&P500を比較すると、S&P500の方が利回りが大きいことが分かります。

ただ、過去30年間は米国が好調であっただけで、今後どうなるかは分かりません。

S&P500は米国企業上位500社を集めたもので分散性が低いため、利回りと同時にリスクも高いです。

②個別株ほど大きな成果を得られない

個別株の方が成果が大きく、オルカンは分散されているため成果は個別株より低くなります。

サイト管理人

過去にGAFAだけに投資していたら大きな成果を得られたでしょう。

ただ、分散しているからこそリスクも低く、個別株はリスクが高いです。

③リスクの高い新興国が含まれる

オルカンには先進国と比較してリスクの高い新興国も含まれています。

ただ、リスクの高い新興国は外れることがあり、2024年には多くの中国株が除外されました。

サイト管理人

今後も業績の悪い企業の株式は外されるでしょう。

④株式100%で構成されている

オルカンは約3,000の銘柄で構成されていますが、経済危機が起きると影響を受けます。

以下のグラフはACWI(オルカンが目標としている指数)の2008年〜2023年における利回りの推移です。

過去データをもとに筆者作成

2008年のリーマンショック時にはドル建てで-40%、円建てで-50%を記録していることが分かります。

どれだけ銘柄数が多くても大規模な経済危機が起きた場合、株式である以上大幅に下落してしまうのです。

⑤為替の影響を受ける

オルカンの6割は米国の株式が占め、日本の割合は5%ほど。

ほぼ外国株で構成されているので為替の影響を受け、特にドルの値動きに左右されます。

過去データをもとに筆者作成

円安であった2013年と2021〜2023年には円建てでの成果が大きく、円高が進んだ2010年はドル建てよりも成果が小さくなっています。

サイト管理人

特に直近3年間でオルカンの成果が好調なのは円安のおかげです。

⑥楽天オルカンよりも信託報酬が高い

信託報酬は投資信託の主な手数料です。(実際は信託報酬以外にも手数料がかかります。)

また、楽天オルカンは楽天投信投資顧問が運用する「楽天オールカントリー株式インデックスファンド」という投資信託です。

オルカン楽天オルカン
0.05775%0.0561%

信託報酬は楽天オルカンの方が低いです。

とはいえ、楽天オルカンは2023年に運用が開始された投資信託で、運用実績はまだ出ていません。

サイト管理人

オルカンは5年以上の運用実績があります。

オルカンはおすすめ?

オルカンはおすすめです。

オルカンをおすすめする理由は以下の6つ。

オルカンをおすすめする理由
  1. 最安級の信託報酬
  2. 全世界に投資できる
  3. 伸びる国を予想しなくて良い
  4. 指数との乖離が小さい
  5. 純資産額がトップクラス
  6. 過去の利回りが高水準

①手数料が安い

オルカンは三菱UFJアセットマネジメントが運用する投資信託のうち、eMAXIS Slimシリーズと呼ばれるもので、業界最低水準の信託報酬を目指し続けるシリーズです。

信託報酬: 投資家が運用会社に支払う手数料のこと

低コスト実現のため購入前に確認する交付目論見書は電子のみとしたり、購入できるのはネット証券での取引に限定したりしています。

そのため、信託報酬が0.05775%と非常に安くなっています。

②全世界に投資できる

オルカンはインデックスファンドであり、ACWIという指数への連動を目指しています。

ACWI:オール・カントリー・ワールド・インデックスの略で、MSCI(モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル)が作成している指数

先進国(23カ国)と新興国(24カ国)の株式約3,000銘柄で構成され、世界の株式市場の約85%をカバー。

三菱UFJアセットマネジメント

現在は米国が全体の62.3%を占め、日本は5.5%、英国は3.7%となっていますが、新興国がさらに成長すれば比率は大きく変わります。

③伸びる国を予想しなくて良い

以下のグラフは世界の株式市場の国別割合を示したものです。

1980年代は日本、2010年代は米国の株式が好調でしたが、どの国が伸びるかは分かりません。

オルカンは時価総額加重平均を用いており、時価総額の高い企業ほど組入比率が大きくなります。

成長した国は自然と組入比率が大きくなるので、どの国が伸びるかを予想する手間が省けます。

④指数との乖離が小さい

オルカンはACWIに連動することを目指していますが、全てのインデックスファンドが指数とブレることなく連動するわけではありません。

指数を再現する過程では、以下のようなコストがかかります。

  • 人件費
  • 売買手数料
  • 監査報酬

オルカンは総経費率が0.15%で、ACWIに連動する投資信託としては最安級となっています。

三菱UFJアセットマネジメント

投資信託を選ぶ上で実際に指数と連動しているかは重要ですが、オルカンに関しては特に問題ないでしょう。

⑤純資産総額がトップクラス

純資産総額は組み入れられている株式や債券など資産の時価総額のことで、投資信託の規模を表します。

純資産総額が多いほど多くの人から投資されていることを意味します。

投資信託は全部で約6,000本ほどありますが、オルカンの純資産総額は3兆1000億円で2番目に多いです。(2024年5月時点)

参考:日本経済新聞社

多くの投資家から投資されていることから、オルカンの信頼性は非常に高いと言えます。

⑥過去の利回りが高水準

オルカンの過去の利回りは以下のとおり。

【オルカンの過去の利回り】

  • 2018年:-7.5%
  • 2019年:26.8%
  • 2020年:9%
  • 2021年:32.7%
  • 2022年:-5.6%
  • 2023年:19.6%
  • 平均:12.5%

参考:三菱UFJアセットマネジメント

また、オルカンが目標としている指数であるACWIの過去の利回りは以下のとおり。

【ACWIの過去の利回り】

  • 過去1年:35%
  • 過去3年:23.8%
  • 過去5年:17.6%
  • 過去10年:13.2%
  • 過去15年:15.3%
  • 過去20年:9.9%
  • 過去30年:8.7%

参考:myINDEX

平均利回りは8〜10%と言えるでしょう。

サイト管理人

なお、マイナスである年も複数存在し、元本割れする可能性はあります。

オルカンとS&P500どっち?

特にこだわりがなければオルカンがおすすめです。

オルカンは全世界に投資できるので、伸びる国を予想する手間が省けます。

また、時価総額加重平均型なので、成長した企業の割合が自然と大きくなります。

サイト管理人

過去の利回りはS&P500の方が高いですが、今後も米国が好調とは限りません。

オルカンとS&P500両方はあり?

結論から言うと、どちらか片方で十分です。

オルカンの60%は米国の株式によって構成されているので、S&P500も購入すると米国に偏ってしまいます。

オルカンは全世界に分散させて投資できる点が大きな魅力なので、米国に偏ったらオルカンの魅力が薄れてしまうでしょう。

また、投資信託は保有しているだけで信託報酬という手数料がかかるので、無駄にコストがかかってしまいます。

サイト管理人

上記の理由から、どちらか片方で十分です。

投資信託の買い方

投資信託の買い方は以下のとおり。

投資信託の買い方
  1. 証券口座を開設する
  2. 投資信託を積立購入する

①証券口座を開設する

投資信託を購入するには証券口座を開設する必要があります。

多くのネット証券ではNISA口座での取引手数料が無料になったので、使用するクレジットカードによって証券口座を選ぶと良いでしょう。

NISA口座(非課税口座)とは?

証券口座には課税口座(一般口座と特定口座)とNISA口座(非課税口座)があります。

課税口座で投資を行い利益を得たら20%の税金がかかりますが、NISA口座で投資を行えば税金がかかりません。

サイト管理人

クレジットカードで積立するとポイントが還元されます。

なお、マネックス証券のポイント還元率は1.1%とトップクラスの還元率を誇ります。

三井住友カードや楽天カード、au PAY カードを持っていない方は、マネックスカードを作成してマネックス証券を利用すると良いでしょう。

②投資信託を積立購入する

証券口座を開設したら投資信託を積立購入します。

つみたて投資枠、成長投資枠とは?

新NISAでは、年間投資枠120万円の「つみたて投資枠」と年間投資枠240万円の「成長投資枠」が設けられています。

つみたて投資枠ではつみたて投資のみ行えますが、成長投資枠では一括投資とつみたて投資の両方が可能です。

そのため、つみたて投資に年間最大360万円あてることもできます。

なお、新NISAにおける非課税保有限度枠は1,800万円であり、最短5年で全ての枠を埋められます。

eMAXISとeMAXIS Slimの違い

eMAXISとeMAXIS Slimの違いは以下の3つ。

スクロールできます
eMAXISeMAXIS Slim
投資対象株式や債券、不動産、貴金属など幅広いS&P500や全世界など人気分野に特化
手数料高い低い
販売方法対面とインターネットインターネットのみ

①投資対象

eMAXISの投資対象は株式や債券、不動産、貴金属など幅広いです。

一方、eMAXIS SlimはS&P500や全世界など人気分野に特化しており、投資信託の数も少なくなっています。

②手数料

手数料はeMAXISの方が高いです。

例を挙げると、eMAXIS 全世界株式とeMAXIS Slim 全世界株式(オールカントリー)の目標とする指数はどちらも同じです。

しかし、手数料はeMAXIS 全世界株式の方が10倍近く高くなっています。

サイト管理人

slimがあるかないかで手数料が大きく異なります。

③販売方法

eMAXISはインターネットに加えて、対面での購入が可能です。

しかし、eMAXIS Slimはインターネットからしか購入できません。

オルカンに関するQ&A

オルカンだけでいい?

オルカン一本で47の国や地域、約3,000の銘柄に投資可能です。

また、オルカン以外にも全世界株式はありますが、リターンは大差ないことに加え、複数保有すると余計に信託報酬がかかります。

特にこだわりがなければ、オルカンだけでも良いでしょう。

詳しくは「オルカンだけでいい?集中投資するリスクと対策について解説」をご覧ください。

オルカンの買い時は?

長期投資前提なのであれば、今すぐ購入することをおすすめします。

円安などの為替リスクは今後も起こり得ますし、長期投資であれば誤差の範囲です。

詳しくは「オルカンの買い時はいつ?おすすめの購入方法についても解説」をご覧ください。

オルカンに投資したらどうなる?

オルカンに投資した場合のシミュレーションについては「新NISAでオルカンに投資した場合のシミュレーションについて解説」をご覧ください。

まとめ

今回はオルカンはおすすめしないと言われる理由やおすすめである理由について解説しました。

本記事の内容
  • オルカンとは?
  • オルカンはおすすめしないと言われる理由
  • オルカンはおすすめ?
  • オルカンとS&P500どっち?
  • オルカンとS&P500両方はあり?
  • 投資信託の買い方
  • eMAXISとeMAXIS Slimの違い
  • オルカンに関するQ&A

オルカンは全世界に投資できるので、伸びる国を予想する手間が省けます。

また、時価総額加重平均型なので、成長した企業の割合が自然と大きくなります。

特にこだわりがなければオルカンがおすすめです。

なお、投資信託を購入するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

【おすすめのネット証券】

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