【徹底比較】オルカンとS&P500の違いは？両方買うのはあり？

このような悩みに答えます。

オルカンは、47の国と地域にわたる約3,000銘柄に分散投資ができる投資信託であり、グローバルな分散を重視する投資家に人気があります。

一方、S&P500は米国市場に焦点を当て、米国の主要企業500社で構成される株価指数です。

このため、米国市場の成長を享受したい投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

ただし、オルカンの投資配分の約6割が米国株式に集中しているため、オルカンとS&P500を同時に保有すると、全体的に米国市場への依存度が高くなってしまいます。

この偏りは、グローバルな分散を目指す投資家にとっては注意が必要なポイントです。

本記事では、オルカンと楽天VTIの基本的な違いや、両方のファンドを併用することが適切かどうかについて解説します。

それぞれの分散効果やリスクバランスを考慮しながら、投資判断の一助となる情報を提供しますので、ぜひ最後までご覧ください。

オルカンとS&P500の比較

構成国

国・地域	オルカン	S&P500
米国	62.3%	100%
日本	5.5%	–
イギリス	3.7%	–
フランス	2.9%	–
カナダ	2.9%	–
その他（先進国）	12.0%	–
新興国	10.7%	–

オルカンは米国の比率が62.3%であるのに対し、S&P500は100%米国です。

業種

オルカンとS&P500の組入上位10業種は以下のとおり。

オルカン		S&P500
情報技術	23.7%	情報技術	32.4%
金融	15.9%	金融	12.4%
ヘルスケア	10.9%	ヘルスケア	11.7%
資本財	10.3%	一般消費財	10.0%
一般消費財	10.1%	コミュニケーション・サービス	9.3%
コミュニケーション・サービス	7.4%	資本財	8.1%
生活必需品	6.2%	生活必需品	5.8%
エネルギー	4.3%	エネルギー	3.6%
素材	3.9%	公益事業	2.3%
公益事業	2.5%	素材	2.2%

オルカンは、S&P500と比べて業種全体の分散がより広く行われている点が特徴的です。

特にS&P500は情報技術の割合が高いことが際立っており、特定の業種に依存する傾向が見られます。

組入銘柄

オルカンとS&P500の組入上位10銘柄は以下のとおり。

オルカン		S&P500
銘柄	比率	銘柄	比率
マイクロソフト	4.0%	マイクロソフト	6.9%
アップル	3.9%	アップル	6.2%
エヌビディア	2.7%	エヌビディア	4.6%
アマゾン	2.2%	アマゾン	4.1%
メタ・プラットフォームズ	1.5%	メタ・プラットフォームズ	2.9%
アルファベット A	1.1%	バークシャー・ハサウェイ	2.0%
アルファベット C	1.0%	アルファベット A	1.8%
イーライリリー	0.8%	アルファベット C	1.7%
テスラ	0.8%	イーライリリー	1.7%
ブロードコム	0.8%	ブロードコム	1.7%

銘柄と比率は多少異なりますが、どちらも米国株が上位10銘柄に位置しています。

利回り

期間	ACWI	S&P500
過去1年	34.3%	35%
過去3年	20%	23.8%
過去5年	17.6%	20.9%
過去10年	13.2%	16.8%
過去15年	15.3%	18.6%
過去20年	9.9%	11.5%
過去30年	8.7%	11.2%

• ACWIは、オルカンが目標とする指数
• オルカンは2018年に運用が開始された投資信託であるため、ACWIのデータを使用

オルカンとS&P500を比較すると、利回りはS&P500の方が大きいです。

ただ、オルカンとS&P500の利回りはそこまで大差ありません。

オルカンとS&P500は両方買うべき？

どちらか片方で十分

オルカンとS&P500の両方を保有する必要はありません。

オルカンの約60%は米国の株式で構成されているため、S&P500を追加で保有すると、米国株への偏りが一層強くなります。

オルカンの最大の魅力は、全世界に分散投資できる点にあり、この広範な分散があるからこそ、リスクを低減し、さまざまな市場の成長を享受することが可能。

しかし、両方保有するとなると、米国株の割合が高くなり、オルカンが持つ「全世界に分散」という特徴が損なわれてしまいます。

さらに、投資信託は保有しているだけで信託報酬という手数料が発生し、コストが無駄に増加する可能性があります。

したがって、コストと投資効率を考慮するならば、オルカンを選択することで、全世界に分散しつつ、無駄なコストを抑えることができるでしょう。

両方持つのもあり

基本的に両方保有する必要はないですが、以下のような場合は両方の保有も検討すべきです。

心理的な不安を減らしたい

オルカンは、全体の約6割が米国株で構成され、S&P500は米国株のみ。

このため、オルカンとS&P500の両方に投資することは、実質的に米国への投資比率が非常に高くなります。

ですが、両方に投資することで、どちらか一方だけを持っている場合に感じるかもしれない心理的な不安や「どちらを選べばよいのか」という迷いを減らせます。

これにより、安心して長期的な投資を行うことができるでしょう。

米国の比率を上げたい

S&P500は1880年以来、一時的な暴落を繰り返すも長期的には上昇しています。

さらに、S&P500は今後も成長すると期待されています。

今後も米国株の成長に期待しているのなら、米国の比率を上げるためにオルカンとS&P500両方持つべきでしょう。

オルカンとS&P500半々ずつ持つと？

オルカンとS&P500を半々ずつ持つと国・地域の比率は以下のようになります。

国・地域	比率
米国	81.15%
日本	2.75%
イギリス	1.85%
フランス	1.45%
カナダ	1.45%
その他	6.0%
新興国	5.35%

米国が8割を超え、新興国の割合は5.35%とかなり小さくなります。

手数料はオルカンの0.08775%に加えてS&P500に連動する投資信託の手数料がかかり、利回りはそれぞれの利回りを平均した値です。

期間	ACWI	S&P500	ACWI（50%）＋S&P500（50%）
過去1年	34.3%	35%	34.65%
過去3年	20%	23.8%	21.9%
過去5年	17.6%	20.9%	19.25%
過去10年	13.2%	16.8%	15%
過去15年	15.3%	18.6%	16.95%
過去20年	9.9%	11.5%	10.7%
過去30年	8.7%	11.2%	9.95%

オルカンとS&P500に関するQ&A

オルカンとS&P500どっち？

オルカンをおすすめします。

S&P500の方が過去の利回りは高いですが、今後も米国が好調とは限りません。

オルカンに投資することで、どの国が伸びるかを予測する手間が省けます。

詳しくは「【徹底比較】オルカンとS&P500どっちを選ぶべき？」をご覧ください。

オルカンだけでいい？

オルカン一本で47の国や地域、約3,000の銘柄に投資可能です。

また、オルカン以外にも全世界株式はありますが、リターンは大差ないことに加え、複数保有すると余計に信託報酬がかかります。

特にこだわりがなければ、オルカンだけでも良いでしょう。

詳しくは「オルカンだけでいい？集中投資するリスクと対策について解説」をご覧ください。

オルカンはおすすめしない？

「オルカンをおすすめしない」という意見もありますが、オルカンはおすすめです。

詳しくは「オルカンをおすすめしないと言われる理由は？やめといた方がいい？」をご覧ください。

S&P500におすすめの投資信託は？

S&P500に連動する主な投資信託は「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」です。

運用会社は三菱UFJアセットマネジメントで、純資産額は国内の投資信託約6,000本の中でトップの3兆9000億円を誇ります。

また、2018年から最安水準の手数料を維持し続けており、運用実績も豊富です。

詳しくは「S&P500に連動するおすすめの投資信託について解説」をご覧ください。

まとめ

今回はオルカンとS&P500両方買うべきかについて解説しました。

オルカンとS&P500の両方を保有する必要はありません。

オルカンの約60%は米国の株式で構成されているため、S&P500を追加で保有すると、米国株への偏りが一層強くなります。

オルカンの最大の魅力は、全世界に分散投資できる点にあり、この広範な分散があるからこそ、リスクを低減し、さまオルカンが持つ「全世界に分散」という特徴が損なわれてしまいます。

さらに、投資信託は保有しているだけで信託報酬という手数料が発生し、コストが無駄に増加する可能性があります。

したがって、コストと投資効率を考慮するならば、オルカンを選択することで、全世界に分散しつつ、無駄なコストを抑えることができるでしょう。

ただし、投資の心理的な安心感や米国株の比率をさらに高めたいといった場合には、オルカンとS&P500の両方を保有するのも一つの選択肢です。

最終的には、自分の投資方針やリスク許容度に応じて、最適なバランスを見つけることが重要です。