オルカンはおすすめしないと言われる理由は？やめといた方がいい？

このような悩みに答えます。

「オルカンをおすすめしない理由は？」と悩んでいませんか？

結論から言うと、オルカンはおすすめです。

オルカン一本で先進国（23ヵ国）・新興国（24ヵ国）の株式約3,000銘柄に投資でき、手数料も最安級です。

本記事ではオルカンをおすすめしないと言われる理由やおすすめする理由について解説します。

オルカンはおすすめしないと言われる理由

オルカンはおすすめしないと言われる理由は以下の6つ。

①S&P500よりもリターンは低い

オルカンとS&P500の過去のリターンの比較は以下のとおり。

期間	ACWI	S&P500
過去1年	34.3%	35%
過去3年	20%	23.8%
過去5年	17.6%	20.9%
過去10年	13.2%	16.8%
過去15年	15.3%	18.6%
過去20年	9.9%	11.5%
過去30年	8.7%	11.2%

• 参考サイトはmyINDEX
• オルカンは2018年にリリースされた投資信託なので、2018年以前はACWI（オルカンが目標とする指数）のデータを使用

オルカンとS&P500を比較すると、S&P500の方がリターンが大きいことが分かります。

ただ、過去30年間は米国が好調であっただけで、今後どうなるかは分かりません。

S&P500は米国企業上位500社を集めたもので分散性が低いため、リターンと同時にリスクも高いです。

②個別株ほど大きな成果を得られない

個別株の方が成果が大きく、オルカンは分散されているため成果は個別株より低くなります。

ただ、分散しているからこそリスクも低く、個別株はリスクが高いです。

③リスクの高い新興国が含まれる

オルカンには先進国と比較してリスクの高い新興国も含まれています。

ただ、リスクの高い新興国は外れることがあり、2024年には多くの中国株が除外されました。

④株式100%で構成されている

オルカンは約3,000の銘柄で構成されていますが、経済危機が起きると影響を受けます。

以下のグラフはACWI（オルカンが目標としている指数）の2008年〜2023年における利回りの推移です。

2008年のリーマンショック時にはドル建てで-40%、円建てで-50%を記録していることが分かります。

どれだけ銘柄数が多くても大規模な経済危機が起きた場合、株式である以上大幅に下落してしまうのです。

⑤為替の影響を受ける

オルカンの6割は米国の株式が占め、日本の割合は5%ほど。

ほぼ外国株で構成されているので為替の影響を受け、特にドルの値動きに左右されます。

円安であった2013年と2021〜2023年には円建てでの成果が大きく、円高が進んだ2010年はドル建てよりも成果が小さくなっています。

⑥楽天オルカンよりも信託報酬が高い

信託報酬は投資信託の主な手数料です。（実際は信託報酬以外にも手数料がかかります。）

また、楽天オルカンは楽天投信投資顧問が運用する「楽天オールカントリー株式インデックスファンド」という投資信託です。

オルカン	楽天オルカン
0.05775%	0.0561%

信託報酬は楽天オルカンの方が低いです。

とはいえ、楽天オルカンは2023年に運用が開始された投資信託で、運用実績はまだ出ていません。

オルカンはおすすめ？

オルカンはおすすめです。

オルカンをおすすめする理由は以下の7つ。

オルカンに関するQ&A

オルカンとS&P500どっち？

過去30年のパフォーマンスはS&P500の方が良いですが、どっちかで迷ったらオルカンをおすすめします。

長期的な視点で見ると、どの国の株式が好調になるかは時期によって異なり、例えば1980年代は日本、2010年代は米国の株式が大きく伸びました。

しかし、未来にどの国が経済成長を遂げるかを予測するのは難しいため、グローバル分散投資がリスク管理に役立つと言えます。

オルカンは時価総額加重平均を用いた投資信託であるため、企業の時価総額が大きいほどその組入比率が高くなります。

これにより、成長した国や企業は自然と組入比率が増加し、個別の国や企業の成長を予測する手間を省くことが可能です。

現在は米国が全体の62.3%を占め、日本が5.5%、英国が3.7%といった構成ですが、今後もし新興国が急成長すれば、この比率は大きく変動します。

このように、オルカンは国際分散投資の観点で魅力的な選択肢であり、リスクを抑えながら成長する可能性のある市場へ自動的に対応することが可能です。

詳しくは「【徹底比較】オルカンとS&P500どっちに投資すべき？」をご覧ください。

オルカンとS&P500両方はあり？

オルカンとS&P500の両方に投資するのはおすすめしません。

オルカンの約60%は米国の株式で構成されているため、S&P500に追加で投資すると、米国株への偏りが一層強くなります。

オルカンの最大の魅力は、全世界に分散投資できる点にあり、この広範な分散があるからこそ、リスクを低減し、さまオルカンが持つ「全世界に分散」という特徴が損なわれてしまいます。

さらに、投資信託は保有しているだけで信託報酬という手数料が発生し、コストが無駄に増加する可能性があります。

したがって、コストと投資効率を考慮するならば、オルカンを選択することで、全世界に分散しつつ、無駄なコストを抑えることができるでしょう。

ただ、投資の心理的な安心感や米国株の比率をさらに高めたいといった場合には、オルカンとS&P500の両方へ投資するのも一つの選択肢です。

詳しくは「【徹底比較】オルカンとS&P500の両方に投資するのはあり？」をご覧ください。

オルカンだけでいい？

オルカン一本で47の国や地域、約3,000の銘柄に投資可能です。

また、オルカン以外にも全世界株式はありますが、リターンは大差ないことに加え、複数保有すると余計に信託報酬がかかります。

特にこだわりがなければ、オルカンだけでも良いでしょう。

詳しくは「オルカンだけでいい？集中投資するリスクと対策について解説」をご覧ください。

オルカンの買い時は？

長期投資前提なのであれば、今すぐ購入することをおすすめします。

円安などの為替リスクは今後も起こり得ますし、長期投資であれば誤差の範囲です。

詳しくは「オルカンの買い時はいつ？おすすめの購入方法についても解説」をご覧ください。

オルカンに投資したらどうなる？

過去のデータを見ると、投資期間が10年の際は元本割れしたケースがいくつか存在しました。

これは、短期的には市場の変動によってリターンが大きく揺れる可能性があることを意味しています。

しかし、20年や30年といった長期的な視点で見ると、元本割れする期間が見られませんでした。

つまり、長期間にわたって投資を続けることで、リスクを大幅に低下させ、安定したリターンを得る可能性が高くなるということです。

これはオルカンに限ったことではなく、一般的に長期間の投資を行うことでリスクを大幅に下げられます。

そのため、オルカンに投資する際には、短期的な市場の変動に左右されず、長期的な視点を持って投資を検討することが重要です。

詳しくは「新NISAでオルカンに投資した場合のシミュレーションについて解説」をご覧ください。

まとめ

今回はオルカンはおすすめしないと言われる理由やおすすめである理由について解説しました。

オルカンは全世界に投資できるので、伸びる国を予想する手間が省けます。

また、時価総額加重平均型なので、成長した企業の割合が自然と大きくなります。

特にこだわりがなければオルカンがおすすめです。