オルカンはおすすめしないと言われる理由は？やめといた方がいい？

このような悩みに答えます。

「オルカンをおすすめしない理由は？」と悩んでいませんか？

結論から言うと、オルカンはおすすめです。

オルカン一本で先進国（23ヵ国）・新興国（24ヵ国）の株式約3,000銘柄に投資でき、手数料も最安級です。

本記事ではオルカンをおすすめしないと言われる理由やおすすめする理由について解説します。

オルカンはおすすめしないと言われる理由

オルカンはおすすめしないと言われる理由は以下の6つ。

①S&P500よりも利回りは低い

オルカンとS&P500の過去の利回りの比較は以下のとおり。

期間	ACWI	S&P500
過去1年	34.3%	35%
過去3年	20%	23.8%
過去5年	17.6%	20.9%
過去10年	13.2%	16.8%
過去15年	15.3%	18.6%
過去20年	9.9%	11.5%
過去30年	8.7%	11.2%

• 参考サイトはmyINDEX
• オルカンは2018年にリリースされた投資信託なので、2018年以前はACWI（オルカンが目標とする指数）のデータを使用

オルカンとS&P500を比較すると、S&P500の方が利回りが大きいことが分かります。

ただ、過去30年間は米国が好調であっただけで、今後どうなるかは分かりません。

S&P500は米国企業上位500社を集めたもので分散性が低いため、利回りと同時にリスクも高いです。

②個別株ほど大きな成果を得られない

個別株の方が成果が大きく、オルカンは分散されているため成果は個別株より低くなります。

ただ、分散しているからこそリスクも低く、個別株はリスクが高いです。

③リスクの高い新興国が含まれる

オルカンには先進国と比較してリスクの高い新興国も含まれています。

ただ、リスクの高い新興国は外れることがあり、2024年には多くの中国株が除外されました。

④株式100%で構成されている

オルカンは約3,000の銘柄で構成されていますが、経済危機が起きると影響を受けます。

以下のグラフはACWI（オルカンが目標としている指数）の2008年〜2023年における利回りの推移です。

2008年のリーマンショック時にはドル建てで-40%、円建てで-50%を記録していることが分かります。

どれだけ銘柄数が多くても大規模な経済危機が起きた場合、株式である以上大幅に下落してしまうのです。

⑤為替の影響を受ける

オルカンの6割は米国の株式が占め、日本の割合は5%ほど。

ほぼ外国株で構成されているので為替の影響を受け、特にドルの値動きに左右されます。

円安であった2013年と2021〜2023年には円建てでの成果が大きく、円高が進んだ2010年はドル建てよりも成果が小さくなっています。

⑥楽天オルカンよりも信託報酬が高い

信託報酬は投資信託の主な手数料です。（実際は信託報酬以外にも手数料がかかります。）

また、楽天オルカンは楽天投信投資顧問が運用する「楽天オールカントリー株式インデックスファンド」という投資信託です。

オルカン	楽天オルカン
0.05775%	0.0561%

信託報酬は楽天オルカンの方が低いです。

とはいえ、楽天オルカンは2023年に運用が開始された投資信託で、運用実績はまだ出ていません。

オルカンはおすすめ？

オルカンはおすすめです。

オルカンをおすすめする理由は以下の7つ。

オルカンとS&P500どっち？

特にこだわりがなければオルカンがおすすめです。

オルカンは全世界に投資できるので、伸びる国を予想する手間が省けます。

また、時価総額加重平均型なので、成長した企業の割合が自然と大きくなります。

オルカンとS&P500両方はあり？

結論から言うと、どちらか片方で十分です。

オルカンの60%は米国の株式によって構成されているので、S&P500も購入すると米国に偏ってしまいます。

オルカンは全世界に分散させて投資できる点が大きな魅力なので、米国に偏ったらオルカンの魅力が薄れてしまうでしょう。

また、投資信託は保有しているだけで信託報酬という手数料がかかるので、無駄にコストがかかってしまいます。

eMAXISとeMAXIS Slimの違い

eMAXISとeMAXIS Slimの違いは以下の3つ。

	eMAXIS	eMAXIS Slim
投資対象	株式や債券、不動産、貴金属など幅広い	S&P500や全世界など人気分野に特化
手数料	高い	低い
販売方法	対面とインターネット	インターネットのみ

①投資対象

eMAXISの投資対象は株式や債券、不動産、貴金属など幅広いです。

一方、eMAXIS SlimはS&P500や全世界など人気分野に特化しており、投資信託の数も少なくなっています。

②手数料

手数料はeMAXISの方が高いです。

例を挙げると、eMAXIS 全世界株式とeMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）の目標とする指数はどちらも同じです。

しかし、手数料はeMAXIS 全世界株式の方が10倍近く高くなっています。

③販売方法

eMAXISはインターネットに加えて、対面での購入が可能です。

しかし、eMAXIS Slimはインターネットからしか購入できません。

オルカンに関するQ&A

オルカンだけでいい？

オルカン一本で47の国や地域、約3,000の銘柄に投資可能です。

また、オルカン以外にも全世界株式はありますが、リターンは大差ないことに加え、複数保有すると余計に信託報酬がかかります。

特にこだわりがなければ、オルカンだけでも良いでしょう。

詳しくは「オルカンだけでいい？集中投資するリスクと対策について解説」をご覧ください。

オルカンの買い時は？

長期投資前提なのであれば、今すぐ購入することをおすすめします。

円安などの為替リスクは今後も起こり得ますし、長期投資であれば誤差の範囲です。

詳しくは「オルカンの買い時はいつ？おすすめの購入方法についても解説」をご覧ください。

オルカンに投資したらどうなる？

オルカンに投資した場合のシミュレーションについては「新NISAでオルカンに投資した場合のシミュレーションについて解説」をご覧ください。

まとめ

今回はオルカンはおすすめしないと言われる理由やおすすめである理由について解説しました。

オルカンは全世界に投資できるので、伸びる国を予想する手間が省けます。

また、時価総額加重平均型なので、成長した企業の割合が自然と大きくなります。

特にこだわりがなければオルカンがおすすめです。